なぜインデックス投資なのか

あなたはなぜ投資をするのですか?人それぞれ答えはあると思いますが、「お金を増やしたいから」という答えがもっとも一般的かと思います。そして、できるならば可能な限り多く増やしたいと思っているはずです。

しかし残念ですが、マーケットの平均を上回るリターンを得ることは、非常に難しいことです。当然、長期にわたってマーケットに勝ち続けることは至難のわざでしょう。それには次のような理由が考えられるからです。

i. 皆が勝つことはできない

証券マーケットに参加している投資家全員がマーケット以上のリターンをおさめることはできません。もし一人の投資家がマーケットに勝てば、もう一方の投資家はその分だけ負けたことになるのです。

ii. 実際の投資には色々とコストがかかる

マーケットの平均リターンと比較した場合、投資化全体でのパフォーマンスはもしファンドにコストがかからなければ、当然のことながらマーケットの平均リターンと同等になります。しかし、実際はファンドにコスト（販売手数料、運用管理費用等）がかかるので、マーケットの平均リターンを下回ることになるのです。

iii. マーケットは効率的である

投資に関する情報は今日、だれでも容易に入手可能なので、差別化が難しく、いかなるファンド・マネージャーでも長期間にわたって他のマネージャーより優れた運用成績を維持するのは難しくなります。それほど効率的ではない市場もありますが、それらへの投資には更に高いコストがかかる傾向があり、運用収益を圧迫します。